今日重大通报“东阳四副牌辅助挂 ”开挂神器
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【央视新闻客户端】
化工板块今日(8月7日)出现回调,反映化工板块整体走势的化工ETF(516020)开盘后持续走弱,盘中场内价格跌幅一度超过1%,随后有所回升,截至收盘,跌0.3%。
成份股方面,合成树脂、农药、民爆用品等板块部分个股跌幅居前。截至收盘,圣泉集团跌3.49%,联泓新科、扬农化工、广东宏大跌超2%,博源化工、兴发集团、华峰化学等多股跌超1%,拖累板块走势。
消息面上,近日,全球甲苯二异氰酸酯(TDI)行业供应端持续生变,全球TDI市场正迎来一轮急剧的价格上涨浪潮。继此前德国化工巨头科思创宣布旗下工厂30万吨/年的TDI装置遭遇不可抗力影响,近日日本三井化学株式会社大牟田工厂发生氯气泄漏事故致使TDI装置紧急停车。叠加国内主要生产商正经历停产检修高峰,2025年7月至8月期间,TDI价格呈现“三级跳”式上涨。
值得注意的是,行业龙头万华化学作为拥有111万吨/年TDI产能的化工龙头,在该领域具备规模优势。招商证券等机构研报认为,对比历史价格,目前TDI仍处于历史价格底部区间,本次TDI价格涨幅可能会超预期。TDI价格每上涨1000元/吨,可增厚万华化学利润8.3亿元。
基金定期报告显示,万华化学是化工ETF(516020)第一大重仓股,截至2025年2季度末,持仓占比10.28%。
从估值方面来看,Wind数据显示,截至昨日(8月6日)收盘,化工ETF(516020)标的指数细分化工指数市净率为2.07倍,位于近10年来25.05%分位点的低位,中长期配置性价比凸显。
华安证券指出,当前化工行业面临产能过剩、同质化竞争加剧的问题,部分企业依赖低价策略争夺市场,导致行业整体利润率下滑。此次政策明确要求优化产业布局,加快淘汰低效产能,并鼓励市场化兼并重组,这将有助于行业集中度提升,龙头企业有望凭借技术、规模和环保优势进一步扩大市场份额。短期来看,部分中小企业可能面临淘汰压力,部分“长期内卷行业”价格有望抬头,长期将促进行业结构优化,减少无效竞争。
开源证券表示,“反内卷”无疑是2025年内或更长期的政策重点,“反内卷”趋势确认。后续伴随多部门具体政策逐步落地,化工行业部分落后产能有望出清,行业供给端竞争格局有望迎来优化,化工产品逐步进入有序竞争,盈利水平或也将随之得到修复。
国海证券表示,展望2025年,中国和美国财政政策有望加码,欧洲部分装置加速退出,化工有望迎来补库存周期。同时,对于部分供给端受限的行业,随着需求回升,景气度有望持续提升。同时考虑到化工行业的长期成长性,维持化工行业“推荐”评级。
如何把握化工板块反弹机遇?借道化工ETF(516020)布局效率或更高。公开资料显示,化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数,全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股,包括万华化学、盐湖股份等,分享强者恒强投资机遇;其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股,全面把握化工板块投资机会。场外投资者亦可通过化工ETF联接基金(A类012537/C类012538)布局化工板块。
图片及数据来源:沪深交易所等,截至2025年8月7日。风险提示:化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.4.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。数据显示,细分化工指数近5个完整年度收益率分别为2020年:51.68%;2021年:15.72%;2022年:-26.89%;2023年:-23.17%;2024年:-3.83%。标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和?/P>
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